Evento en Zúrich: Patrimonio privado en Latinoamérica, España y Portugal.
Nuestras reflexiones de la mesa redonda STEP de Zúrich
El 4 de marzo de 2026, STEP Zurich organizó una mesa redonda para profesionales dedicada a la gestión de patrimonios privados en Latinoamérica, España y Portugal. La sesión reunió a destacados asesores de Latinoamérica, la península ibérica y Estados Unidos para intercambiar perspectivas prácticas sobre el panorama cambiante de la gestión transfronteriza de patrimonios privados.
Organizado bajo los auspicios de STEP Zurich, el debate se estructuró intencionadamente como un foro conciso para profesionales, en lugar de un panel de conferencias tradicional. Se invitó a cada jurisdicción a abordar dos preguntas: primero, qué novedades legales o políticas están configurando actualmente el entorno de la gestión patrimonial privada; y segundo, cómo responden en la práctica las familias con actividad internacional desde la perspectiva de la estructuración y la planificación sucesoria.
La mesa redonda fue patrocinada con orgullo por UMA Wealth Group y Sophos Advisors Group, dos organizaciones con una larga trayectoria en asuntos de patrimonio privado latinoamericano y asesoría transfronteriza. Ambas firmas mantienen su compromiso de fomentar el diálogo entre profesionales y promover altos estándares profesionales dentro de la comunidad fiduciaria y de asesoría internacional.
Oradores
El debate se benefició de las aportaciones de profesionales que representan a jurisdicciones clave de toda la región:
Pablo Muro, Bruchou & Funes de Rioja (Argentina)
Priscila Mariano da Silva, Pinheiro Neto (Brasil)
Jaime Gómez, Posse Herrera Ruiz (Colombia)
Manuel Alcalde, Carey (Chile)
José Chiarella, Estudio Rodrigo (Perú)
Javier Otegui, Guyer & Regules (Uruguay)
Víctor Barajas, Basham, Ringe y Correa (México)
Tiago Cassiano Neves, Kore Partners (Portugal)
Guadalupe Díaz-Súnico, Gómez-Acebo & Pombo (España)
Eduardo Arista, Holland & Knight (Estados Unidos)
En conjunto, las contribuciones ofrecieron una valiosa visión general comparativa de cómo las diferentes jurisdicciones están afrontando los cambios normativos, la movilidad internacional y la evolución de los enfoques para la planificación de la sucesión.
América Latina: Convergencia y divergencia
Uno de los aspectos más llamativos del debate fue el grado de convergencia entre las jurisdicciones latinoamericanas, a pesar de la diversidad de sus sistemas legales y tributarios.
En toda la región, los profesionales coincidieron en una trayectoria común: una aplicación más rigurosa de la ley, mayores requisitos de transparencia y un mayor escrutinio de la titularidad real y la gobernanza de las estructuras transfronterizas. Como señaló un participante durante el debate, cada vez se espera más que las estructuras demuestren una justificación clara de gobernanza y sustancia económica, en lugar de ser meros acuerdos técnicos.
En términos prácticos, las familias parecen estar respondiendo de tres maneras principales. Primero, se observa un renovado interés en la planificación de la residencia, especialmente cuando los miembros de la familia y las empresas operan en múltiples jurisdicciones. Segundo, las obligaciones de información se analizan en una etapa más temprana del proceso de estructuración, lo que refleja el creciente alcance de los marcos internacionales de intercambio de información. Tercero, la planificación de la sucesión se aborda cada vez más como un proyecto de gobernanza a largo plazo, en lugar de un documento preparado en la etapa final de una transición familiar.
Al mismo tiempo, los debates regionales pusieron de relieve importantes diferencias entre las distintas jurisdicciones.
En Argentina, las recientes reformas económicas y los cambios regulatorios han reactivado el interés por las inversiones internacionales y la estructuración de activos. Los expertos observaron que las familias siguen recurriendo a instrumentos financieros tradicionales —como fideicomisos y estructuras de inversión— para organizar sus activos en el extranjero y facilitar una planificación sucesoria ordenada.
Brasil sigue siendo una de las jurisdicciones más influyentes en la planificación regional debido a la amplitud de su legislación tributaria y la magnitud de su economía nacional. Los asesores describieron un período de reevaluación activa de las estructuras de holding internacionales, a medida que las familias analizan cómo los recientes avances legislativos pueden afectar las estrategias de propiedad y sucesión a largo plazo.
En Colombia, los debates se centraron en la interacción entre la tributación mundial, las medidas relacionadas con el patrimonio y el marco sucesorio civil. Los asesores observaron que muchas familias siguen organizando sus activos a través de instrumentos internacionales —como fundaciones, fideicomisos o seguros— para facilitar la planificación patrimonial transfronteriza, respetando al mismo tiempo los requisitos legales nacionales.
La situación en Chile ilustra otro matiz regional. Si bien las estructuras fiduciarias tradicionales de derecho consuetudinario se utilizan con menos frecuencia, las familias suelen recurrir a testamentos, transferencias en vida y vehículos de inversión corporativos. Al mismo tiempo, los profesionales observaron un creciente interés en las soluciones de planificación patrimonial basadas en seguros.
En Perú, la ausencia de impuestos sobre la herencia y las donaciones crea un panorama de planificación particular, aunque las rígidas normas de sucesión del derecho civil a menudo alientan a las familias a organizar sus bienes a través de estructuras externas que permiten una mayor flexibilidad en la gobernanza y la toma de decisiones familiares.
Finalmente, Uruguay sigue atrayendo la atención como jurisdicción que ofrece estabilidad y un marco de residencia atractivo para familias con movilidad internacional. Sin embargo, las recientes reformas que amplían la tributación de los ingresos extranjeros han llevado a los asesores a enfatizar la importancia de una planificación cuidadosa y una comprensión clara de las implicaciones de la residencia a largo plazo.
En conjunto, los debates latinoamericanos ilustraron una tendencia más amplia: las estructuras internacionales siguen utilizándose ampliamente, pero cada vez se diseñan con mayor atención a la gobernanza, la transparencia y la continuidad generacional.
España: La importancia de la planificación previa a la inmigración.
La perspectiva española destacó la importancia de la estructuración previa a la reubicación.
España sigue atrayendo a profesionales y emprendedores con movilidad internacional mediante regímenes fiscales para personas que se trasladan al país. Sin embargo, los expertos destacaron que la eficacia de dichos regímenes depende en gran medida del momento oportuno y la integridad de la estructura subyacente.
Como señaló uno de los ponentes durante el debate, la planificación exitosa para España rara vez es improvisada una vez que se ha comenzado la residencia; más bien, suele ser el resultado de una cuidadosa estructuración realizada antes de la llegada.
Otro tema recurrente fue la interacción entre las estructuras fiduciarias y la normativa fiscal española. Dado que el derecho español aborda los fideicomisos de manera diferente a las jurisdicciones de derecho anglosajón, a menudo se requiere una planificación cuidadosa para garantizar que los acuerdos sucesorios transfronterizos funcionen según lo previsto.
Resulta alentador que los avances en varias regiones españolas también hayan propiciado reducciones significativas en los impuestos sobre sucesiones y donaciones para los familiares directos, lo que contribuye a un entorno sucesorio cada vez más favorable.
Portugal: Estabilidad y planificación de la sucesión
Durante la sesión, Portugal fue descrito con frecuencia como una jurisdicción valorada por su previsibilidad y estabilidad jurídica.
Si bien el conocido régimen de Residente No Habitual ha evolucionado en los últimos años, Portugal sigue atrayendo a familias con movilidad internacional gracias a un entorno jurídico que favorece la planificación sucesoria a largo plazo.
Los profesionales destacaron varias características que suelen citar las familias internacionales: la ausencia de un impuesto general sobre el patrimonio, el trato favorable a las estructuras fiduciarias discrecionales y la ausencia de impuesto de sucesiones en muchas situaciones familiares.
Un participante resumió la tendencia actual de forma concisa: mientras que antes las decisiones de reubicación solían estar motivadas por consideraciones fiscales sobre la renta, ahora las familias eligen cada vez más jurisdicciones teniendo en cuenta la planificación sucesoria a largo plazo y la continuidad de la gobernanza.
En este contexto, el uso de soluciones de inversión basadas en seguros de vida se ha expandido considerablemente. Estas estructuras pueden proporcionar un marco integrado para la gestión de inversiones, la planificación sucesoria y la gobernanza familiar, especialmente cuando las familias transitan entre diferentes regímenes de residencia.
Estados Unidos: Impuestos y declaración de impuestos
El debate concluyó con la perspectiva de Estados Unidos, donde la planificación que involucra a personas estadounidenses requiere una atención especial debido a la interacción de las obligaciones fiscales y de declaración de información.
Los profesionales destacaron que la exposición a Estados Unidos suele combinar tres elementos distintos simultáneamente: consideraciones sobre impuestos a las transferencias, amplios requisitos de información e interacciones complejas con estructuras extranjeras.
También se analizaron los recientes acontecimientos relacionados con las transferencias de ciertos expatriados a beneficiarios estadounidenses, lo que ilustra cómo las estructuras familiares internacionales pueden verse afectadas muchos años después de su establecimiento.
Como señaló uno de los participantes, cuando existen vínculos con Estados Unidos, una planificación eficaz debe considerar conjuntamente los marcos fiscales y de cumplimiento normativo, en lugar de abordarlos por separado.
Un tema común: Gobernanza y sucesión
A pesar de la diversidad de jurisdicciones representadas durante la mesa redonda, surgió un tema recurrente.
Actualmente, las familias están menos interesadas en soluciones técnicas aisladas y se centran más en marcos de gobernanza integrados que combinen la planificación de la sucesión, la gestión de inversiones y el conocimiento de la normativa transfronteriza.
En ese contexto, los profesionales se refirieron repetidamente a tres elementos estructurales que siguen desempeñando un papel central en la planificación familiar internacional:
acuerdos fiduciarios
soluciones de seguros de vida y de inversión vinculadas a fondos de inversión
marcos de sucesión cuidadosamente diseñados
Estos elementos funcionan cada vez más de forma conjunta como parte de una estructura patrimonial familiar más amplia, diseñada para operar en diferentes jurisdicciones y generaciones.
Fomentar el diálogo entre distintas jurisdicciones
Eventos como esta mesa redonda de STEP demuestran la importancia del diálogo entre profesionales que trabajan en diferentes sistemas jurídicos.
UMA Wealth Group y Sophos Advisors Group se complacieron en apoyar el evento como patrocinadores, lo que refleja su larga trayectoria de colaboración con familias con actividad internacional en América Latina y otros lugares.
Ambas organizaciones mantienen su compromiso de fomentar el intercambio profesional entre asesores y de apoyar iniciativas que fortalezcan la colaboración internacional dentro del sector de la gestión de patrimonios privados.
Los patrocinadores también desean agradecer a STEP Zurich por organizar este enriquecedor debate y reunir a un grupo tan destacado de profesionales.
Los profesionales interesados en obtener más información sobre STEP o unirse a su red global pueden visitar el sitio web de STEP para obtener más detalles.